Äärmine hirm naaseb: CZ näeb Bitcoini jaoks võimalust
Turu meeleolu on liikunud äärmise hirmu tsooni, samas kui fundamentaalne pakkumissurve püsib vaoshoitud. See loob võimaluse järsemaks kosumiseks, kui tekib selge tõukejõud.
Hirmu ja ahnuse indeks on taas langenud tasemele, mida kirjeldatakse kui äärmist hirmu. Säärane faas on ajalooliselt toonud kaasa järsud, kuid valikulised pöördumised, kui turule saabub piisavalt tugev katalüsaator. Binance’i asutaja Changpeng Zhao (CZ) on rõhutanud, et äärmine hirm ei ole hoiatus, vaid võimalus nendeks, kes hindavad riski ja tootluse suhet kainelt.
Turu meeleolu ja hinnadünaamika
Kärbunud riskijanu väljendub langevas käibes ja ettevaatlikus tuletiste positsioneerimises. Samal ajal viitab hindade kiire tundlikkus uudiste suhtes sellele, et suur osa lühiajalisest müügisurvest on juba välja mängitud.
- Hirmu ja ahnuse indeks viitab riskikartlikule keskkonnale, kus vastuliikumised kipuvad olema järsud.
- Volatiilsus püsib kõrgenenud, mis soosib lühikesi, suunatud liikumisi uudistepeale.
- Tuletiste turu finantseerimismäärad on pigem vaoshoitud, viidates tasakaalustatumale võimendusele.
Kaevurite müügisurve on madal
Kaevurite poolelt pole näha ulatuslikku väljamüüki. Kaevandajate varude dünaamika ja väljamaksete rütm on püsinud mõõdukas, mis vähendab lühiajalist lisapakkumist turul. Pärast viimast poolitamist on tootmiskulud kasvanud, kuid energiakulude leevenemine ning tõhusamad seadmed on aidanud survet pehmendada.
Seni, kuni kaevurid ei paiska turule märkimisväärseid koguseid, jääb BTC pakkumispool pigem jäigaks. See loob tehnilise pinnase, kus positiivse uudise korral võib tõusukiirus olla suurem, kui pelgalt meeleolust järelduks.
CZ vaade: hirm kui tasu
CZ on korduvalt rõhutanud, et turu äärmise hirmu hetked on ajalooliselt pakkunud parimat riskitasu suhet kannatlikele osalejatele. Mõtteviis, mille kohaselt hirm = võimalus, eeldab ranget riskihaldust ja etapiviisilist tegutsemist, kuid on krüptoturul korduvalt end õigustanud, eriti kui fundamentaalne pakkumissurve (nt kaevuritelt) on piiratud.
Mis võiks olla järgmine katalüsaator?
- Makromajandus: inflatsiooni ja intressiootuste jahenemine kasvatab riskivarade isu.
- Institutsionaalne nõudlus: uute suurte kapitalivoogude ilmumine, sh fondide puhas sissevool.
- Võrgu areng: mastaapsus- ja tehingukulude leevenemine, uute kasutusjuhtude esiletõus.
- Regulatiivne selgus: prognoositavad raamid vähendavad preemiariski ja toovad konservatiivse kapitali turule.
Kui üks või mitu neist teguritest käivituvad samaaegselt, võib BTC kogeda järsku sentimentipööret, mida toetab piiratud pakkumine ja lühipositsioonide katmine.
Peamised riskid
- Makrošokk: ootamatu majandusšokk võib vähendada likviidsust ja suurendada müügisurvet.
- Regulatiivne vastutuul: ebasoodne õigusloome tekitab müügilaine regionaalsetel turgudel.
- Tuletiste sundlikvideerimised: võimendusega positsioonide lumepalliefekt kiirendab langusi.
- Võrguriskid: tehnilised tõrked või turvaintsidendid kahjustavad usaldust.
Võimalikud strateegiad äärmise hirmu faasis
- Etapiviisiline positsioneerimine: jaota ostud ajas, et vähendada ajastuse riski.
- Riskipiirid: kasuta selgeid stoppe ja positsioonipiiranguid, et juhtida volatiilsust.
- Vaata pakkumispoole signaale: jälgi kaevurite väljavoolu, börside sissevoolu ja ketiväliste voogude tasakaalu.
- Oota katalüsaatorit: planeeri stsenaariumid, kus uudisvoog käivitab liikumise, ja tegutse distsiplineeritult.
Kokkuvõttes toetab vaoshoitud kaevurite müügisurve ning tihenev pakkumine narratiivi, et tugev positiivne katalüsaator võiks vallandada BTC jaoks taastekke, isegi kui meeleolu on praegu nõrk.
